12-1-23
- Better Dwelling
الترجمة العربية أيام كندية
حصل سوق العقارات في كندا على دفعة كبيرة من المقترضين ذوي المديونية العالية ، وفقًا للهيئة التنظيمية للبنك. تُظهر بيانات OSFI (وهو المكتب المشرف على المؤسسات المالية) أن نسبة مقترضي الرهن العقاري المثقلة بالديون لا تزال مرتفعة. بدأ المقترضون ذوو المديونية المفرطة ، الذين لديهم نسبة قرض إلى الدخل تبلغ 450٪ أو أعلى ، في التناقص مع معدلات أعلى ، لكنهم ما زالوا يمثلون 1 من كل 3 مقترضين في أحدث البيانات - أعلى بكثير مما كان عليه الوضع قبل الوباء.
لا يزال مقترضو الرهن العقاري في كندا ذوي المديونية العالية يشكلون حصة كبيرة من سوق العقارات. مثّلت الأسر المثقلة بالديون 32.1٪ من منشآت الرهن العقاري في الربع الثالث من عام 2022 ، بانخفاض 6.0 نقاط عن الربع السابق. نعم ، ما يقرب من 1 من كل 3 قروض عقارية لا تزال تذهب إلى المقترضين ذوي المديونية المفرطة - حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة.
- حصة المقترضين ذوي المديونية المفرطة آخذة في الانخفاض مع ارتفاع الأسعار
ساعد ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض الأسعار على تخفيف هذا الطلب. بلغت الحصة ذروتها عند 40.2٪ من الرهون العقارية الجديدة في الربع الأول من عام 2022 ، وهو رقم قياسي جديد لمدة 10 سنوات على الأقل ، وربما أعلى مستوى على الإطلاق. لا يزال مرتفعًا مقارنة بالأحجام التاريخية ، التي كانت بالفعل مرتفعة للغاية.
أكدت الجهة التنظيمية على تحول السوق إلى المقترضين ذوي المديونية العالية خلال الوباء. ويقدرون أن متوسط 33.7٪ من عمليات النشوء منذ بداية الوباء كانت ذات حوافز طويلة الأجل أعلى من 450٪ ، مقارنة بـ 23.8٪ في الفترة السابقة.
- يتم تضخيم نقاط الضعف من خلال التركيز على أصغر المقرضين.
مما يجعل هذه المخاطر أكثر تعقيدًا هو تركيز المقترضين ذوي المديونية العالية لدى مقرضين أصغر. وجدت OSFI أن الحصة الأكبر من القروض مع LTI أي نسب حوافز طويلة الأجل أكبر من 450٪ تقع في المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMS) ، والمقرضون من الطبقة المتوسطة.
كانت حصة الذروة من المنشئات للمقترضين ذوي المديونية العالية أعلى بكثير من المعتاد. بلغت ذروتها لدى المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم عند 49.5٪ من الإصدارات في الربع الثالث من عام 2021 ، بينما بلغ المستوى المتوسط ذروته عند 45٪ من الإصدارات في نفس الربع. في المقابل ، كانت حصة إجمالي عمليات الإنشاء مع نسبة LTI أكبر من 450٪ 37.0٪ من منشآت ذلك الربع. التركيز على المقرضين الأصغر يعني المزيد من الضعف في حدث المخاطرة.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن توزيع المقرضين الأصغر شهد ارتفاعًا في عدد المقترضين ذوي الاستدانة العالية. كانت الطفرة الأولى في عام 2017 ، عندما كان لدى مقاطعتي بريتيش كولومبيا وأونتاريو فقاعة مضاربة صغيرة. والثاني كان أثناء الوباء ، عندما نشأ النمو القياسي لأسعار المساكن بسبب المعدلات المنخفضة ، وتكدس المستثمرون في السوق.
تقوم OSFI بدراسة المزيد من تدابير الرهن العقاري لمعالجة هذه القضايا. بدأ البنك هذا الأسبوع فترة من التعليقات على التدابير الجديدة التي يفكر فيها ، حيث بدأت نقاط الضعف في سوق الإسكان في الارتفاع.
