14-12-22
BETTER DWELLING
الترجمة العربية أيام كندية
شهدت العقارات الكندية للتو واحدة من أكبر فترات التسوق على الإطلاق ، والفاتورة ليست جميلة. تُظهر بيانات هيئة الإحصاء الكندية (Stat Can) أن نسبة خدمة ديون الرهن العقاري الأسرية (DSR) وصلت إلى مستوى قياسي مرتفع في الربع الثالث من عام 2022. ساهمت أسعار الفائدة في الارتفاع الأخير ، لكن حجم الدين هو القضية الأساسية.
- نسبة خدمة دين الرهن العقاري (DSR)
نسبة خدمة ديون الرهن العقاري (DSR) هي حصة الدخل المتاح المستخدمة لسداد ديون الرهن العقاري. يعني أن الأسر تنفق 5 ٪ من دخلها المتاح على مدفوعات الرهن العقاري. يبدو الأمر منخفضًا كعدد مطلق ، ولكن تذكر أن معظم الناس ليس لديهم رهن عقاري. معظم أولئك الذين اشتروا أيضًا منذ وقت طويل ، ليس وفقًا للقيم غير المتصلة اليوم.
ارتفاع نسبة خدمة دين الرهن العقاري DSR هي أيضا مشكلة تمتد إلى ما وراء المقترضين. مع ارتفاع النسبة، فإنها تستهلك المزيد من الإنفاق وتحولها عن مناطق أخرى. هذا يقلل من النشاط المتنوع ويركز الاقتصاد بطرق أقل إنتاجية. لنقول ذلك بصراحة ، يواجه النمو الاقتصادي عائقًا حيث تم بالفعل إنفاق المزيد من الدخل في المستقبل.
ينفق الكنديون حصة قياسية من الدخل لخدمة ديون الرهن العقاري. وصل مؤشر الرهن العقاري المنزلي إلى 7.47٪ في الربع الثالث ، بارتفاع 0.4 نقطة في الربع وأعلى بمقدار 0.5 نقطة عن العام الماضي. لقد كان رقمًا قياسيًا جديدًا ، ولكن مجموعة بيانات Stat Can لهذه السلسلة تعود فقط إلى عام 1990. صرح البنك الوطني مؤخرًا أن المشترين اليوم يواجهون أسوأ مستوى من القدرة على تحمل التكاليف منذ أوائل الثمانينيات. من المحتمل أن تعود نسبة خدمة دين الرهن العقاري DSR إلى تلك المستويات.
نظرًا لأننا نتحدث عن هذا الموضوع ، فمن الجدير بالذكر أن البنك يرى قدرة على تحمل التكاليف أسوأ من الثمانينيات. إنهم يتوقعون إعادة تعيين المزيد من الرهون العقارية وتجديدها بمعدلات أعلى ، مما يؤدي إلى ارتفاع معدل DSR، ولا يتوقعون أن تنعكس القدرة على تحمل التكاليف حتى تستقر الأسعار وتنخفض أسعار المساكن أكثر.
كثير من الناس يعزون عدم القدرة على تحمل التكاليف إلى ارتفاع أسعار بنك كندا (BoC). لا شك إنها تلعب دورًا ، لكنها بعيدة كل البعد عن السبب الوحيد وراء تآكل القدرة على تحمل التكاليف. وصل جزء الفائدة فقط من DSRs إلى 4.01٪ في الربع الثالث ، بزيادة 0.6 نقطة عن الربع السابق. إنه الآن أعلى بمقدار 0.8 نقطة من نفس الربع من العام الماضي ، وهو شديد الانحدار بشكل لا يصدق. تدفع الأسر ما يقرب من الثلث أكثر مما كانت عليه في العام الماضي.
أصبح جزء الفائدة فقط من الرهن العقاري الأسري DSR هو الأعلى الآن منذ عام 2009. كان ذلك قبل أن تبدأ الأزمة المالية العالمية تجربتها ذات الأسعار المنخفضة التي استمرت لعقد من الزمن.
تكاليف الفائدة التي تحدث ارتفاعا حادا لم تؤد إلى حصة كبيرة من مدفوعات الرهن العقاري. تمثل الفائدة 53.7٪ من نسبة الرهن العقاري في الربع الثالث ، وهو ما يماثل الربع الثاني من عام 2020. منذ وقت ليس ببعيد ، وما زلنا نشهد مدفوعات كبيرة للمبلغ الأساسي.
يؤدي الارتفاع الحاد في فائدة الرهن العقاري إلى الضغط على المقترضين ، لكن هذا ليس هو الموضوع. حجم الدين كبير جدًا بشكل فلكي ، وهو شديد الحساسية لارتفاع أسعار الفائدة. حتى مع وجود نسبة فائدة مماثلة كما كانت قبل بضع سنوات فقط ، فإن القرض نفسه كبير جدًا ، وهناك حاجة إلى حصة قياسية من الدخل. من المحتمل أن ترتفع أكثر مع تجديد الرهون العقارية الحالية بمعدلات أعلى.
